สัญญาซื้อขายล่วงหน้า 101

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า 101 การลงทุนได้กลายเป็นที่ซับซ้อนมากขึ้นในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมาเป็นหลายประเภทของตราสารอนุพันธ์ทางการเงินกลายเป็นสร้าง แต่ถ้าคุณคิดเกี่ยวกับมันใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ได้รับรอบเป็นเวลานานมากโดยเฉพาะอย่างยิ่งในอุตสาหกรรมการเกษตร ฝ่ายหนึ่งตกลงที่จะขายที่ดีและอีกฝ่ายตกลงที่จะซื้อได้ในราคาที่เฉพาะเจาะจงเกี่ยวกับวันที่ที่ระบุ ก่อนที่ข้อตกลงนี้ที่เกิดขึ้นในตลาดการจัดระเบียบที่ธนาณัติของสินค้าและบริการก็ประสบความสำเร็จผ่านการจับมือกัน ประเภทของการลงทุนที่ช่วยให้บุคคลที่จะซื้อหรือขายตัวเลือกในการรักษาความปลอดภัยที่เรียกว่าอนุพันธ์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าประเภทของเงินลงทุนที่นักลงทุนไม่ได้เป็นเจ้าของสินทรัพย์พื้นฐาน แต่เขาหรือเธอทำให้เดิมพันในทิศทางของการเคลื่อนไหวราคาของหุ้นอ้างอิงที่ผ่านข้อตกลงกับบุคคลอื่น มีหลายประเภทของตราสารอนุพันธ์รวมทั้งตัวเลือกที่มีสัญญาแลกเปลี่ยน ฟิวเจอร์สและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีการใช้จำนวนมากรวมทั้งความเสี่ยงต่างๆที่เกี่ยวข้องกับพวกเขา แต่โดยทั่วไปถือว่าเป็นทางเลือกที่จะเข้าร่วมในตลาด ทบทวนอย่างรวดเร็วของข้อตกลง สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นเรื่องยากที่จะเข้าใจส่วนหนึ่งเป็นเพราะพวกเขามีภาษาที่ไม่ซ้ำกัน ยกตัวอย่างเช่นเครื่องดนตรีหลายชนิดมีคู่สัญญาเป็นผู้รับผิดชอบในด้านอื่น ๆ ของการค้า อนุพันธ์แต่ละคนมีหุ้นอ้างอิงที่มันจะยึดราคาของความเสี่ยงและโครงสร้างพื้นฐานระยะ ความเสี่ยงที่รับรู้ของใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ที่มีอิทธิพลต่อการรับรู้ของความเสี่ยงอนุพันธ์ การกำหนดราคายังเป็นตัวแปรที่ค่อนข้างซับซ้อน การกำหนดราคาของตราสารอนุพันธ์อาจมีตีราคาซึ่งเป็นราคาที่มันอาจจะใช้สิทธิ เมื่อกล่าวถึงอนุพันธ์ตราสารหนี้อาจมีราคาที่เรียกร้องซึ่งเป็นราคาที่ผู้ออกหลักทรัพย์ที่สามารถแปลงการรักษาความปลอดภัย ในที่สุดก็มีตำแหน่งที่แตกต่างนักลงทุนสามารถใช้: ตำแหน่งนานหมายความว่าคุณเป็นผู้ซื้อและตำแหน่งสั้นหมายความว่าคุณเป็นผู้ขาย วิธีอนุพันธ์สามารถใส่ลงในผลงาน นักลงทุนจะใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับเหตุผลที่สาม: เพ​​ื่อป้องกันตำแหน่งเพื่อเพิ่มการใช้ประโยชน์หรือการเก็งกำไรในสินทรัพย์การเคลื่อนไหวของ ป้องกันความเสี่ยงตำแหน่งที่มักจะทำเพื่อป้องกันหรือประกันความเสี่ยงของสินทรัพย์ ตัวอย่างเช่นหากคุณเป็นเจ้าของหุ้นของหุ้นและคุณต้องการเพื่อป้องกันโอกาสที่ราคาหุ้นจะลดลงแล้วคุณอาจซื้อตัวเลือกใส่ ในกรณีนี้หากราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นคุณจะได้รับเพราะคุณเป็นเจ้าของหุ้นและหากราคาหุ้นตกคุณจะได้รับเพราะคุณเป็นเจ้าของตัวเลือกใส่ การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากการถือการรักษาความปลอดภัยที่มีการป้องกันความเสี่ยงกับตำแหน่งตัวเลือก สามารถใช้ประโยชน์เพิ่มขึ้นอย่างมากโดยใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้า อนุพันธ์ตัวเลือกเฉพาะที่มีค่ามากที่สุดในตลาดที่มีความผันผวน เมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงย้ายอย่างมีนัยสำคัญในทิศทางที่ดีแล้วการเคลื่อนไหวของตัวเลือกที่มีการขยาย นักลงทุนจำนวนมากดู VIX (ชิคาโกตัวเลือกคณะกรรมการตลาดหลักทรัพย์ดัชนีความผันผวน) ซึ่งมาตรการความผันผวนของ SP 500 ตัวเลือกดัชนี ความผันผวนที่สูงเพิ่มมูลค่าของทั้งสองและทำให้สาย เก็งกำไรเป็นเทคนิคที่นักลงทุนเมื่อเดิมพันในราคาในอนาคตของสินทรัพย์ เพราะตัวเลือกให้นักลงทุนที่มีความสามารถในการใช้ประโยชน์จากตำแหน่งของพวกเขาเล่นเก็งกำไรขนาดใหญ่สามารถดำเนินการได้ในราคาที่ต่ำ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถซื้อหรือขายในสองวิธี บางคนที่มีการซื้อขายมากกว่าที่เคาน์เตอร์ (OTC) ในขณะที่คนอื่น ๆ ที่มีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยน อนุพันธ์ OTC เป็นสัญญาที่ทำระหว่างคู่สัญญาเอกชนเช่นสัญญาแลกเปลี่ยน ตลาดนี้เป็นใหญ่ของทั้งสองตลาดและไม่ได้ควบคุม สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นสัญญามาตรฐาน ความแตกต่างที่ใหญ่ที่สุดระหว่างสองตลาดคือมีสัญญา OTC มีความเสี่ยงที่คู่สัญญาตั้งแต่สัญญาที่ทำเอกชนระหว่างทั้งสองฝ่ายและมีความเป็นระเบียบในขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแลกเปลี่ยนไม่ได้มีความเสี่ยงเนื่องจากสำนักหักบัญชีที่ทำหน้าที่เป็นตัวกลาง มีสามประเภทพื้นฐานของสัญญาตัวเลือกแลกเปลี่ยนและฟิวเจอร์ / สัญญาไปข้างหน้าด้วยรูปแบบของแต่ละ ตัวเลือกเป็นสัญญาที่ให้สิทธิ แต่ไม่ภาระผูกพันที่จะซื้อหรือขายสินทรัพย์ นักลงทุนโดยทั่วไปแล้วจะใช้สัญญาสิทธิเลือกเมื่อพวกเขาไม่ต้องการที่จะเสี่ยงรับตำแหน่งในสินทรัพย์ทันที แต่พวกเขาต้องการที่จะเพิ่มความเสี่ยงในกรณีที่มีการเคลื่อนไหวที่มีขนาดใหญ่ในราคาของหุ้นอ้างอิง มีหลายตัวเลือกที่แตกต่างกันการซื้อขายที่นักลงทุนสามารถใช้มี แต่ที่พบมากที่สุดคือ: โทรยาว - หากคุณเชื่อว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นคุณจะซื้อสิทธิ (ยาว) ที่จะซื้อ (โทร) สต็อก ในฐานะที่เป็นผู้ถือสายยาวผลตอบแทนเ​​ป็นบวกถ้าราคาหุ้นสูงกว่าราคาการใช้สิทธิโดยกว่าพรีเมี่ยมที่จ่ายสำหรับการโทร วางยาว - หากคุณเชื่อว่าราคาหุ้นจะลดลงคุณจะซื้อสิทธิ (ยาว) ที่จะขาย (ใส่) สต็อก ในฐานะที่เป็นผู้ถือใส่ยาวผลตอบแทนเ​​ป็นบวกถ้าราคาหุ้นต่ำกว่าราคาการใช้สิทธิโดยกว่าพรีเมี่ยมที่จ่ายสำหรับใส่ โทรสั้น - หากคุณเชื่อว่าราคาหุ้นจะลดลงคุณจะขายหรือเขียนโทร ถ้าคุณขายโทรแล้วผู้ซื้อสาย (สายยาว) มีการควบคุมที่มากกว่าหรือไม่เลือกที่จะใช้สิทธิ คุณให้ขึ้นการควบคุมเป็นสั้นหรือผู้ขาย ในฐานะที่เป็นนักเขียนของสายผลตอบแทนเ​​ท่ากับพรีเมี่ยมที่ได้รับจากผู้ซื้อของสายถ้าหุ้นลดลงราคา แต่ถ้าหุ้นเพิ่มขึ้นมากกว่าราคาการใช้สิทธิรวมทั้งพรีเมี่ยมแล้วผู้เขียนจะสูญเสียเงิน ใส่สั้น - หากคุณเชื่อว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นคุณจะขายหรือเขียนใส่ ในฐานะที่เป็นนักเขียนใส่ที่ผลตอบแทนเ​​ท่ากับพรีเมี่ยมที่ได้รับจากผู้ซื้อใส่ถ้าราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้น แต่ถ้าราคาหุ้นต่ำกว่าราคาการใช้สิทธิหักพรีเมี่ยมแล้วผู้เขียนจะสูญเสียเงิน แลกเปลี่ยนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เป็นคู่สัญญาในการแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดหรือตัวแปรอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนที่แตกต่างกัน หลายครั้งที่การแลกเปลี่ยนจะเกิดขึ้นเพราะฝ่ายหนึ่งมีความได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบในพื้นที่เช่นกองทุนกู้ยืมภายใต้อัตราดอกเบี้ยตัวแปรในขณะที่บุคคลอื่นสามารถยืมอย่างอิสระมากขึ้นเป็นอัตราคงที่ A "วานิลลาธรรมดา" แลกเปลี่ยนเป็นคำที่ใช้สำหรับรูปแบบที่ง่ายที่สุดของแลกเปลี่ยน มีหลายประเภทของสัญญาแลกเปลี่ยนมี แต่สามคนทั่วไปมีดังนี้: สัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย - ภาคีแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยคงที่สำหรับเงินกู้อัตราดอกเบี้ยลอยตัว หากหนึ่งในบุคคลที่มีสินเชื่ออัตราดอกเบี้ยคงที่ แต่มีหนี้สินที่มีดอกเบี้ยลอยตัวแล้วว่าบุคคลที่อาจเข้าสู่การแลกเปลี่ยนกับบุคคลอื่นและแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยคงที่สำหรับอัตราดอกเบี้ยลอยตัวเพื่อให้ตรงกับหนี้สิน สัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยนอกจากนี้ยังสามารถเดินผ่านกลยุทธ์ตัวเลือก swaption จะช่วยให้เจ้าของสิทธิ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด (เช่นตัวเลือก) ที่จะใส่ลงไปในการแลกเปลี่ยน สกุลเงินแลกเปลี่ยน - การแลกเปลี่ยนฝ่ายหนึ่งการชำระคืนเงินกู้และเงินต้นในสกุลเงินสำหรับการชำระเงินและที่สำคัญในเงินสกุลอื่น แลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ - ประเภทของสัญญานี้มีการชำระเงินขึ้นอยู่กับราคาของสินค้าอ้างอิง คล้ายกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ผู้ผลิตสามารถมั่นใจได้ว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่จะขายและผู้บริโภคสามารถกำหนดราคาที่จะได้รับเงิน ไปข้างหน้าและทำสัญญาในอนาคตเป็นสัญญาระหว่างทั้งสองฝ่ายที่จะซื้อหรือขายสินทรัพย์ในอนาคตสำหรับราคาที่ระบุ สัญญาเหล่านี้มักจะเขียนในการอ้างอิงถึงจุดหรือราคาของวันนี้ ความแตกต่างระหว่างราคาสปอตในช่วงเวลาของการส่งมอบและราคาไปข้างหน้าหรือในอนาคตเป็นกำไรหรือขาดทุนโดยผู้ซื้อ สัญญาเหล่านี้มักจะใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงเช่นเดียวกับการคาดการณ์เกี่ยวกับราคาในอนาคต ส่งต่อและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในรูปแบบที่แตกต่างกันไม่กี่ ฟิวเจอร์สเป็นสัญญามาตรฐานที่ซื้อขายในตลาดหุ้นในขณะที่มีการส่งต่อที่ไม่ได้มาตรฐานและการค้า OTC บรรทัดด้านล่าง การงอกของกลยุทธ์และการลงทุนที่มีอยู่มีการลงทุนที่มีความซับซ้อน นักลงทุนที่กำลังมองหาที่จะปกป้องหรือใช้ในความเสี่ยงในผลงานที่สามารถใช้กลยุทธ์ของการเป็นสินทรัพย์ภายใต้ยาวหรือสั้นในขณะที่ใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่คาดการณ์หรือเพิ่มการใช้ประโยชน์ มีตะกร้าที่กำลังขยายตัวของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าให้เลือก แต่ที่สำคัญที่จะทำให้การลงทุนที่เสียงคือการเข้าใจความเสี่ยงที่เป็น - คู่สัญญาพื้นฐานสินทรัพย์ราคาและวันหมดอายุ - เกี่ยวข้องกับอนุพันธ์ การใช้อนุพันธ์เพียงทำให้รู้สึกว่านักลงทุนตระหนักถึงความเสี่ยงและความเข้าใจในผลกระทบของการลงทุนภายในกลยุทธ์ผลงานที่